Hisse senedi ve bono getirilerinin doğrusal olmayan modellemelerle analizi:
Yükleniyor...
Dosyalar
Tarih
2013
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Ege Üniversitesi
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmanın amacı Markov Rejim Değişim Modeli'nin Türkiye'de hisse senedi ve bono getirileri ilişkisini tahminlemede uygulanmasıdır. Yatırımcı için portföyüne aldığı yatırım araçlarının olası şoklar karşısında ve ekonominin kötüye gittiği durumlarda birbirini dengelemesi önemlidir. Bu durum analitik olarak kötü ekonomik koşullarda getiri serilerinin arasındaki korelasyonun düşmesi olarak gözlemlenebilir. Analizde bu araçların risksiz kazanç oranının üzerinde sağladıkları getiriler kullanılmıştır. Yatırım araçları kendi içlerinde incelendikten sonra ortak dağılımları için farklı sayıda rejim ve gecikmeli değer içeren modeller karşılaştırılmıştır. Hannan-Quinn bilgi ölçütüne göre iki rejimli ve otoregresif yapı içermeyen model öne çıkmıştır. Modele göre olumsuz ekonomik ortamlarda iki yatırım aracı arasındaki korelasyon artmaktadır. Sonuçlar Ocak 2001- Ocak 2013 döneminde Türkiye'de İMKB ve 365 gün vadeli DİBS'in portföy çeşitlendirmesinde değerlendirilmesinin uygun olmayacağına, iki piyasa arasında negatif bulaşma gözlemlendiğine işaret etmektedir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat A.B.D.
