Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama
Küçük Resim Yok
Tarih
2016
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışmada alternatif yatırım araçlarının ve bu araçlarda ortaya çıkan balonların Borsa İstanbul 100 (BIST 100) endeks getirisi oynaklığı üzerindeki etkisi incelenmiştir. Bu amaçla 2002:1-2016:5 dönemi için aylık altın fiyatı, TL/ABD Doları, TL/Euro döviz kuru, mevduat faiz oranı ve BIST 100 endeks değerleri kullanılmıştır. Balonları belirlemek amacıyla SupAugmented Dickey-Fuller (SADF) ve Generalized Sup-Augmented Dickey-Fuller (GSADF) testleri kullanılmıştır. BIST 100 endeksindeki oynaklığı belirlemek amacıyla TGARCH modelinden yararlanılmıştır. Çalışmanın sonucunda, alternatif yatırım araçlarından altın ve dolar kurunda meydana gelen artışların BIST 100 endeksi oynaklığını arttırdığı, bununla birlikte altın fiyatlarındaki balonların BIST 100 endeks oynaklığını azalttığı bulgularına ulaşılmıştır.
In this study, it was examined effects of alternative investment instruments and bubbles occuring in these instruments on volatility of Borsa Istanbul 100 Index (BIST 100). For this purpose, we used monthly gold price, TL/USA dollars, TL/Euro, deposit interest rate and BIST 100 Index variables over the period of 2002:1-2016:5. Sup-Augmented Dickey-Fuller (SADF) and Generalized Sup-Augmented Dickey-Fuller (GSADF) was used to determine bubbles. TGARCH model was used to determine volatility of BIST 100 index. It is infered from the analysis that increases in exchange rate and gold prices enhance the volatility of BIST 100 index. However, the bubbles in gold prices decrease the volatility of BIST 100 index.
In this study, it was examined effects of alternative investment instruments and bubbles occuring in these instruments on volatility of Borsa Istanbul 100 Index (BIST 100). For this purpose, we used monthly gold price, TL/USA dollars, TL/Euro, deposit interest rate and BIST 100 Index variables over the period of 2002:1-2016:5. Sup-Augmented Dickey-Fuller (SADF) and Generalized Sup-Augmented Dickey-Fuller (GSADF) was used to determine bubbles. TGARCH model was used to determine volatility of BIST 100 index. It is infered from the analysis that increases in exchange rate and gold prices enhance the volatility of BIST 100 index. However, the bubbles in gold prices decrease the volatility of BIST 100 index.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
0-Belirlenecek
Kaynak
BDDK Bankacılık ve Finansal Piyasalar
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
10
Sayı
2
