The Effects of Foreign Central Bank Monetary Policies on BIST 100 Index Volatility

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorAktaş, Hüseyin
dc.contributor.authorGüleç, Tuna Can
dc.contributor.authorErer, Elif
dc.date.accessioned2020-12-01T12:29:50Z
dc.date.available2020-12-01T12:29:50Z
dc.date.issued2018
dc.departmentEge Üniversitesien_US
dc.description.abstractNational and international investors are closely monitoring the policies implemented by central banks when making investment decisions. These policies influence the macroeconomic and financial factors of the countries. Due to the high level of worldwide economic integration, interest rate decisions of the international central banks are simultaneously affecting the stability of international financial system. the aim of this study is to examine the effects of the monetary policies and the interest rate decisions implemented by various central banks (CBRT, the Federal Reserve, the European Central Bank, the Central Bank of India, the Central Bank of the Netherlands, the Central Bank of the Russian Federation and the Central Bank of Brazil) for the period of 02.01.2004- 31.01.2017 on the stock markets. With this purpose, the daily closing price data for the BIST-100 index has been modeled with ARMA (9,9) -GJR-GARCH (1,1). Results of the analyses indicate that the monetary policy decisions made by FED, ECB, CBI, CBN, CBR and CBB cause an increment of volatility in BIST 100 index under bear market conditions. in bull market, however only the monetary policy decisions made by FED and ECB increase the volatility in BIST 100 index. in addition, the bear market environment is found to be more volatile and persistent compared to the bull market environment. the findings of then_US
dc.description.abstractUlusal ve uluslararası yatırımcılar, yatırım kararlarını verirken merkez bankalarının uyguladıkları politikaları yakından takip etmektedirler. Çünkü söz konusu politikalar ülkenin makroekonomik ve finansal faktörleri üzerinde etkili olmaktadır. Ülkelerin yüksek derecede ekonomik entegresyonu nedeniyle sadece ulusal merkez bankasının değil, uluslararası merkez bankalarının faiz kararları da ülkenin finans sektörünü yakından etkilemektedir. Bu çalışmanın amacı 02.01.2004- 31.01.2017 dönemi için TCMB, Amerikan Merkez Bankası, Avrupa Merkez Bankası, Hindistan Merkez Bankası, Rusya Merkez Bankası ve Brezilya Merkez Bankaları’nın finansal istikrarı sağlamak amacıyla uyguladığı para politikaların ve faiz kararlarının hisse senedi piyasası üzerindeki etkilerini incelemektir. Bu amaçla BIST-100 endeksine ilişkin günlük kapanış verileri kullanılmış ve ARMA (9,9)-GJR-GARCH(1,1) modellemesinden yararlanılmıştır. Yapılan analiz sonuçlarına gore söz konusu tüm merkez bankalarının para politikası değişim kararlarının ayı piyasası koşulları altında BIST 100 endeksi oynaklığında artışa yol açtıkları gözlemlenmiştir. Boğa piyasası koşulları altında ise sadece FED ve ECB para politikası değişim kararları BIST 100 endeksi oynaklığında artışa sebep olmaktadır. Buna ek olarak ayı piyasası ortamının boğa piyasası ortamına kıyasla daha oynak ve daha kalıcı piyasalar oldukları sonucuna ulaşılmıştır. Araştırma bulguları portföy yöneticileri ve piyasa düzenleyicilerinin kararlarını etkileyici nitelikte olması amacı taşımaktadıren_US
dc.identifier.endpage756en_US
dc.identifier.issn1302-0064
dc.identifier.issn2458-8253
dc.identifier.issue3en_US
dc.identifier.startpage749en_US
dc.identifier.urihttps://app.trdizin.gov.tr//makale/TXpJeU9EQXhNUT09
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11454/66036
dc.identifier.volume25en_US
dc.indekslendigikaynakTR-Dizinen_US
dc.language.isoenen_US
dc.relation.ispartofYönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectDavranış Bilimlerien_US
dc.subjectİşen_US
dc.subjectİşletme Finansen_US
dc.subjectİktisaten_US
dc.subjectTarihen_US
dc.subjectOtelcilik, Konaklama, Spor ve Turizmen_US
dc.subjectHukuken_US
dc.subjectİşletmeen_US
dc.subjectSiyasi Bilimleren_US
dc.subjectKamu Yönetimien_US
dc.subjectHalkla İlişkileren_US
dc.subjectKadın Araştırmalarıen_US
dc.titleThe Effects of Foreign Central Bank Monetary Policies on BIST 100 Index Volatilityen_US
dc.title.alternativeYabancı Merkez Bankası Para Politikalarının BİST 100 Endeksi Volatilitesine Etkilerien_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Koleksiyon

TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu