Yazar "Erer, Deniz" seçeneğine göre listele
Listeleniyor 1 - 14 / 14
Sayfa Başına Sonuç
Sıralama seçenekleri
Öğe 2008 Küresel Krizinin Bireysel Emeklilik Fonları Oynaklığı Üzerindeki Etkisi: Türkiye Örneği(2018) Çelik, Orkun; Erer, Deniz; Erer, ElifBu çalışmanın amacı, 2008 yılında ortaya çıkan küresel krizin, Türkiye’deki bireysel emeklilik sistemi üzerindeki etkisini incelemektir. Çalışmanın dönem aralığı 05.01.2014-18.11.2016 (Haftalık) dönemini kapsamaktadır. ARMA(9,8)-EGARCH(1,1) modeli kullanılarak analiz edilmiştir. Elde edilen sonuçlara göre, küresel krizin bireysel emeklilik fonları oynaklığını arttırdığı görülmüştür. Bu durum, küresel krizin bireysel emeklilik fonlarını olumsuz etkilediğini ifade etmektedir.Öğe Alternatif Yatırım Araçlarında Ortaya Çıkan Balonlar Türkiye Hisse Senedi Piyasasını Etkiliyor mu? BİST 100 Üzerine Bir Uygulama(2016) Korkmaz, Özge; Erer, Deniz; Erer, ElifBu çalışmada alternatif yatırım araçlarının ve bu araçlarda ortaya çıkan balonların Borsa İstanbul 100 (BIST 100) endeks getirisi oynaklığı üzerindeki etkisi incelenmiştir. Bu amaçla 2002:1-2016:5 dönemi için aylık altın fiyatı, TL/ABD Doları, TL/Euro döviz kuru, mevduat faiz oranı ve BIST 100 endeks değerleri kullanılmıştır. Balonları belirlemek amacıyla SupAugmented Dickey-Fuller (SADF) ve Generalized Sup-Augmented Dickey-Fuller (GSADF) testleri kullanılmıştır. BIST 100 endeksindeki oynaklığı belirlemek amacıyla TGARCH modelinden yararlanılmıştır. Çalışmanın sonucunda, alternatif yatırım araçlarından altın ve dolar kurunda meydana gelen artışların BIST 100 endeksi oynaklığını arttırdığı, bununla birlikte altın fiyatlarındaki balonların BIST 100 endeks oynaklığını azalttığı bulgularına ulaşılmıştır.Öğe ARA KAZANÇ TİCARETİNDEKİ (CARRY TADE) ÇÖZÜLMENİN ASİMETRİK ETKİLERİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA(2021) Atış, Aydanur Gacener; Erer, DenizAra kazanç ticareti, spekülatif bir finansal işlem ve kaldıraçlı döviz kuru pozisyonudur. Bu nedenle, ara kazanç ticareti pozisyonlarında meydana gelebilecek ani bir çözülme, yüksek faiz oranına sahip para biriminin sert bir şekilde değer kaybetmesine ve döviz kuru oynaklığının artmasına yol açmakta; küresel dengesizliklere ve finansal krizlere neden olarak finansal kırılganlık ve istikrarsızlığın önemli bir kaynağı olmaktadır. Bu çalışmada, Ocak 2005-Eylül 2017 döneminde Türkiye’de ara kazanç ticaretindeki çözülmenin finansal değişkenler üzerindeki etkisi, USD/TL kur oynaklığının ve Türkiye ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki faiz oranları farkının yüksek ve düşük olduğu rejimler için incelenmiştir. Çalışmadan elde edilen bulgulara göre, ara kazanç ticaretindeki ani bir çözülme, faiz oranları farkının yüksek ve düşük olduğu rejimlerde, faiz oranı ve BİST 100 getirisinin azalmasına, enflasyon oranının artmasına; döviz kuru oynaklığının yüksek ve düşük olduğu rejimlerde ise Türk Lirasının değer kaybetmesine, BİST 100 getirisinin azalmasına neden olmaktadır.Öğe ARA KAZANÇ TİCARETİNİN BELİRLEYENLERİ: TÜRKİYE ÜZERİNE BİR UYGULAMA(2020) Atış, Aydanur Gacener; Erer, DenizBu çalı?mada, Türkiye?de Ocak 2005-Eylül 2017 döneminde ara kazanç ticareti faaliyetinin belirleyenleri, döviz kuru oynaklığının yüksek ve dü?ük olduğu dönemler için doğrusal olmayan tahmin yakla?ımlarından biri olan TVAR yöntemi ile incelenmi?tir. Çalı?madan elde edilen bulgulara göre, döviz kuru oynaklığının yüksek olduğu dönemde ara kazanç ticareti faaliyeti büyük oranda küresel risk algısı ve enflasyon oranı farkından; döviz kuru oynaklığının dü?ük olduğu dönemde ise, enflasyon oranı farkından etkilendiği sonucuna ula?ılmı?tır.Öğe Döviz Kuru Riski ve Belirleyenleri: Türkiye Örneği(2019) Atış, Aydanur Gacener; Erer, Deniz; Akın, Aslı…Öğe The Effect of 2008 Global Crisis on Volatility of Private Pension Funds: A Case of Turkey(Sosyoekonomi Soc, 2018) Celik, Orkun; Erer, Deniz; Erer, ElifThe aim of study is to analysis the effect of global crisis on private pension system in Turkey. This is covered 05.01.2014-18.11.2016 (Weekly) period and is employed by ARMA(9,8)-EGARCH(1,1) model. It is infered from the results that global financial crisis increased the volatility of private pension funds. This situation states that global financial crisis affected negatively private pension funds.Öğe Effects of Capital Flows on Carry Trade Activities: the Case of Turkey(Sosyoekonomi Soc, 2019) Gacener-Atis, Aydanur; Erer, DenizCarry trade is described as the capital flow coming into a country based on interest rate differential. A negative change in capital flow affects carry trade activities negatively, which in turn distorts particually the exchange rate and the financial stability of a country. in order to examine the effects of capital flows on carry trade in Turkey for different states of its economy (e.g. contraction or expansion) between January 2005 and April 2018, Markov Switching Vector Autoregressive Model (MSVAR) is employed. According to the findings, an increase in capital flows in the previous period enhances carry trade activity in the current period when expansion regime is in effect. However, for the contraction regime, no evidence is found toward a significant relationship between carry trade and capital flows. Moreover, it is seen that exchange rate uncertainty is considered as an important risk factor by investors in contraction periods when risk aversion levels of investors are high.Öğe The Impact of Monetary Policy on Stock Returns During Bull and Bear Markets: The Evidence From Turkey(2018) Atış, Aydanur Gacener; Erer, DenizPurpose of this study is to analyze the asymmetric response of stock market returns and volatility to monetary policy in bull and bear markets in Turkey over the period of 2002:1- 2016:12. We used Markov switching model in order to identify bull and bear markets. We used policy rate as monetary policy instrument. From the empirical results, we deduced that monetary policy is more effective in bull market periods.Öğe The Impact of Monetary Policy on Stock Returns During Bull and Bear Markets: The Evidence From Turkey(Ege Univ, Fac Economics & Admin Sciences, 2018) Gacener Atis, Aydanur; Erer, DenizPurpose of this study is to analyze the asymmetric response of stock market returns and volatility to monetary policy in bull and bear markets in Turkey over the period of 2002:12016:12. We used Markov switching model in order to identify bull and bear markets. We used policy rate as monetary policy instrument. From the empirical results, we deduced that monetary policy is more effective in butt market periods.Öğe Karşılanmamış faiz oranı paritesi teorisi kapsamında ara kazanç ticareti (Carry Trade): Türkiye, BRICS, İngiltere ve ABD arasında karşılaştırmalı analiz(Ege Üniversitesi, Sosyal Bilimleri Enstitüsü, 2018) Erer, Deniz; Gacener Atış, AydanurBu tezde, Türkiye, BRICS, İngiltere ve ABD ülkelerinde gerçekleşen carry trade faaliyetinin temel belirleyicileri ve carry trade faaliyetlerinde meydana gelen ani bir çözülmenin söz konusu ülkelerin finansal ve makroekonomik değişkenleri üzerindeki etkileri, faiz oranları farkının ve küresel risk algısının yüksek ve düşük olduğu dönemler için incelenmiştir. Bu amaçla, ekonominin eşik değişkeninin değerine bağlı olarak farklı rejimlere ayrılmasına izin veren TVAR yönteminden yararlanılmıştır. Tezin sonucunda elde edilen bulgulara göre, faiz oranları farkının yüksek olduğu dönemde, carry trade faaliyetinin temel belirleyicilerinin Türkiye için faiz oranları farkı, BRICS ülkeleri için faiz oranları farkı, döviz kuru belirsizliği ve ülkelerin risk primi, gelişmiş ülkeler için faiz oranları farkı ve enflasyon oranları farkı olduğu; faiz oranları farkının düşük olduğu dönemde ise Türkiye ve BRICS ülkeleri için faiz oranları farkı ve enflasyon oranları farkının carry tarde faaliyetini arttırıcı, döviz kuru belirsizliği ve ülke riskinin ise azaltıcı birer unsur olduğu, gelişmiş ülkeler için ise, faiz oranları farkının carry trade faaliyetinin arkasındaki temel unsur olduğu tespit edilmiştir. Küresel risk algısının yüksek olduğu dönemde, gerek gelişmiş gerekse gelişmekte olan ülkelerde faiz oranları farkının carry trade faaliyetini arttırıcı bir unsur olduğu, gelişmekte olan ülkelerde enflasyon oranları farkının carry trade faaliyetini arttırıcı, döviz kuru belirsizliği ve ülke riskinin ise azaltıcı birer unsur olduğunu; küresel risk algısının düşük olduğu dönemde ise, gelişmekte olan ülkelerde faiz oranları farkı, enflasyon oranları farkı ve döviz kuru belirsizliği değişkenlerinin carry tarde faaliyetini arttırıcı, ülke riskinin azaltıcı etkilere sahip olduğu, gelişmiş ülkeler açısından ise carry trade faaliyetinin arkasındaki temel unsurun faiz oranları farkı olduğu görülmüştür. Carry trade pozisyonundaki ani bir çözülmenin finansal ve makroekonomik değişkenler üzerindeki etkilerine bakıldığında, faiz oranları farkının yüksek olduğu dönemde carry trade pozisyonunun ani bir şekilde tersine dönmesi durumunda Türkiye'de, diğer gelişmekte olan ülkelerin aksine, sadece faiz oranları farkı genişlediği belirlenmiştir. Bununla birlikte, BRICS ülkelerinde faiz oranları farkı ve enflasyon oranları farkının daraldığı, döviz kuru getirisi ve hisse senedi getirisinin azaldığı görülmüştür. Gelişmiş ülkelerde ise faiz oranları farkının genişlediği, döviz kuru getirisi ve hisse senedi getirisinin yükseldiği tespit edilmiştir. Faiz oranları farkının düşük olduğu dönemde ise, gelişmekte olan ülkelerde genel olarak, döviz kuru getirisini ve hisse senedi getirisini azalttığı, Türkiye ve Hindistan'da faiz oranları farkını genişletmesine, Rusya ve Güney Afrika'da ise faiz oranları farkının daralmasına yol açtığı; gelişmiş ülkelerde faiz oranları farkının genişlediği, döviz kuru getirileri ve hisse senedi endeks getirileri yükseldiği, bununla birlikte, İngiltere'de enflasyon oranları farkı daralırken, ABD'de genişlediği sonucuna ulaşılmıştır. Küresel risk algısının yüksek olduğu dönemde, faiz oranları farkının genişlediği, döviz kuru getirilerinin azaldığı, enflasyon oranları farkının daraldığı, gelişmiş ülkelerde faiz oranları farkının genişlediği, döviz kuru getirileri ve hisse senedi piyasaları getirilerinin yükseldiği görülmüştür. Küresel risk algısının düşük olduğu dönemde ise Türkiye ve Rusya'da faiz oranları farkının daraldığı, Brezilya ve Güney Afrika'da ise genişlediği, enflasyon oranları farkının daraldığı, döviz kuru getirileri ve hisse senedi getirilerinin ise azaldığı; gelişmiş ülkelerde faiz oranları farkının ve döviz kuru getirilerinin arttığı, İngiltere'de hisse senedi getirisi azalırken, ABD'de hisse senedi getirisi yükseldiği sonucuna ulaşılmıştır.Öğe Küresel Risk Algısının Carry Trade Belirleyicileri Üzerine Etkileri: Türkiye, İngiltere, ABD Örnekleri(2023) Gacener Atış, Aydanur; Erer, DenizBu çalışmanın amacı, Türkiye, İngiltere ve ABD’de carry trade faaliyetinin temel belirleyicilerini küresel risk algısının yüksek ve düşük olduğu dönemler açısından analiz etmektir. TVAR modelinden elde edilen sonuçlara göre, faiz oranları farkının küresel risk algısının gerek yüksek gerekse düşük olduğu dönemlerde carry trade faaliyetinin arkasındaki temel unsur olduğu görülmüştür. Döviz kuru belirsizliği, küresel risk algısının yüksek olduğu dönemde Türkiye ve İngiltere’de carry trade faaliyetinden vazgeçilmesine neden olan bir unsurken, küresel risk algının düşük olduğu dönemde anlamlı bir etkisinin olmadığı, ABD’de ise döviz kuru oynaklığındaki artışa rağmen yatırımcıların carry trade faaliyetlerini gerçekleştirmeye devam ettiği tespit edilmiştir.Öğe Sermaye Akımlarının Ara Kazanç Ticareti Faaliyetlerine Etkileri: Türkiye Örneği(2019) Atış, Aydanur Gacener; Erer, DenizAra kazanç ticareti, bir ülkeye faiz oranı farkına bağlı olarak giren sermaye akımlarıdır. Bu akımlardaki olumsuz gelişmeler, ara kazanç ticaretinin ani bir şekilde tersine dönmesine neden olmakta; bu ise başta döviz kurları olmak üzere finansal istikrarı olumsuz yönde etkilemektedir. Bu doğrultuda, çalışmada, Türkiye’de Ocak 2005-Nisan 2018 döneminde gerçekleşen sermaye akımlarının ara kazanç ticareti faaliyeti üzerindeki etkileri, Markov Rejim Değişimi Vektör Otoregresif Model (MSVAR) yöntemi kullanılarak ekonominin genişleme ve daralma gibi farklı ekonomik konjonktürleri için belirlenmiş ve ekonomik rejimler arasındaki fark ortaya konulmuştur. Çalışmanın bulgularına göre, ekonomi genişleme döneminde iken, bir önceki dönem sermaye akımlarında meydana gelen artışın cari dönemde ara kazanç ticareti faaliyetini artırdığı; ekonomi daralma döneminde iken, sermaye akımlarının ara kazanç ticareti faaliyeti üzerinde anlamlı bir etkisinin olmadığı bulgusuna ulaşılmıştır. Ayrıca, yatırımcıların riskten kaçınma düzeylerinin yüksekÖğe Sermaye Akımlarının Ara Kazanç Ticareti Faaliyetlerine Etkileri: Türkiye Örneği(2019) Atış, Aydanur Gacener; Erer, DenizAra kazanç ticareti, bir ülkeye faiz oranı farkına bağlı olarak giren sermaye akımlarıdır. Bu akımlardaki olumsuz gelişmeler, ara kazanç ticaretinin ani bir şekilde tersine dönmesine neden olmakta; bu ise başta döviz kurları olmak üzere finansal istikrarı olumsuz yönde etkilemektedir. Bu doğrultuda, çalışmada, Türkiye’de Ocak 2005-Nisan 2018 döneminde gerçekleşen sermaye akımlarının ara kazanç ticareti faaliyeti üzerindeki etkileri, Markov Rejim Değişimi Vektör Otoregresif Model (MSVAR) yöntemi kullanılarak ekonominin genişleme ve daralma gibi farklı ekonomik konjonktürleri için belirlenmiş ve ekonomik rejimler arasındaki fark ortaya konulmuştur. Çalışmanın bulgularına göre, ekonomi genişleme döneminde iken, bir önceki dönem sermaye akımlarında meydana gelen artışın cari dönemde ara kazanç ticareti faaliyetini artırdığı; ekonomi daralma döneminde iken, sermaye akımlarının ara kazanç ticareti faaliyeti üzerinde anlamlı bir etkisinin olmadığı bulgusuna ulaşılmıştır. Ayrıca, yatırımcıların riskten kaçınma düzeylerinin yüksekÖğe Sermaye Akımlarının Ara Kazanç Ticareti Faaliyetlerine Etkileri: Türkiye Örneği(2019) Atış, Aydanur Gacener; Erer, Deniz…
