Mean Reversion in International Equity Markets

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorKarahan, Cenk C.
dc.contributor.authorEren, Ömer
dc.date.accessioned2025-09-28T10:24:27Z
dc.date.available2025-09-28T10:24:27Z
dc.date.issued2020
dc.departmentEge Üniversitesi
dc.description.abstractOrtalamaya dönme eğilimi, geçtiğimiz kırk yılda birçok çalışma tarafından sürekli olarak gözlemlenmiş, birçok çalışma tarafından da varlığı reddedilmiş bir olgudur. Bu çalışmanın ilk amacı, güncel bir veri seti kullanarak gelişmiş ve gelişmekte olan pazarlardan ve MSCI tarafından sağlanan uluslarası endekslerden oluşan geniş bir yelpazede ortalamaya dönme eğilimini araştırarak bu konunun aydınlatılmasına katkıda bulunmaktır. Bu doğrultuda, bu uluslararası sermaye endekslerinin ve bahsi geçen pazarların sermaye piyasalarının dolar bazındaki nominal, reel ve fazla getirileri üzerinde varyans oranı hesaplamaları yapılmış ve rasgeleleştirmeye dayanan dağılımdan bağımsız bir istatistiksel test uygulanmıştır. Bazı durumlarda istatistiksel önem şüphelere yol açsa da, sonuçlar hem gelişmiş, hem de gelişmekte olan ülkelerde ortalamaya dönme eğiliminin var olduğunu göstermektedir. Bununla beraber firma büyüklüğü ve getiri tipinin ortalamaya dönme eğiliminin derecesi üzerinde önemli etkileri olduğu gözlemlenmiştir.
dc.description.abstractMean reversion is a phenomenon that has been consistently observed and refuted in several studies over the last decades. This study first aims at shedding further light on this unsettled issue by assessing mean reversion on recent data in a broad range of international equity markets including developed and emerging markets and international indices provided by MSCI. Variance ratio computations and a novel distribution-free statistical tests based on randomization are used on dollar denominated nominal, real and excess returns of these equity markets. The results indicate that mean reversion exists in both developed and emerging countries, albeit its statistical significance is occasionally dubitable. Moreover, firm size and return type exhibit significant effects on the degree of mean reversion.
dc.identifier.doi10.21121/eab.699946
dc.identifier.endpage355
dc.identifier.issn1303-099X
dc.identifier.issue4
dc.identifier.startpage333
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.21121/eab.699946
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/11454/126999
dc.identifier.urihttps://dergipark.org.tr/tr/pub/eab/issue/57897/699946
dc.identifier.volume20
dc.language.isoen
dc.publisherEge Üniversitesi
dc.relation.ispartofEge Akademik Bakış Dergisi
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzDergiPark_20250927
dc.subjectEconomics
dc.subjectEkonomi
dc.subjectBusiness Administration
dc.subjectİşletme
dc.titleMean Reversion in International Equity Markets
dc.typeArticle

Dosyalar

Koleksiyon

Ege Akademik Bakış Dergisi