Altay, N. OğuzhanAvcı, Muhammet Ali2019-01-042019-01-042012https://hdl.handle.net/11454/6328Bu çalışmanın amacı 1990-2010 döneminde beş gelişmiş ve beş gelişmekte olan ülkede yaşanan finansal krizlerin öngörülebilirliğini incelemektir. Bu amaçla üç model kullanılmıştır. Modellerde nominal döviz kuru, faiz oranı ve döviz rezervlerindeki yüzde değişimlerin standardize edilmiş değerlerinden oluşan finansal baskı endeksi bağımlı değişken olarak kullanılmıştır. Finansal baskı endeksini açıklamak üzere de on beş farklı değişken belirlenmiştir. Uygulanan ilk model sinyal yaklaşımıdır. Sinyal yaklaşımında reel faiz oranı, reel döviz kurunun trendden sapması, reel faiz oranı farklılığı, para piyasası baskı endeksi ve yurtiçi kredilerin endüstriyel üretime oranındaki artışlar finansal krizlere neden olmaktadır. İkinci yöntem sınıflama ve regresyon ağaçları (CART) modelidir. Bu modele göre para piyasası baskı endeksi, yurtiçi kredilerin endüstriyel üretime oranı, M2'nin uluslararası rezervlere oranı, reel döviz kurunun trendden sapması, reel faiz oranındaki artışlar ile reel mevduat stoğundaki azalmalar finansal kriz olasılığını önemli oranda artırmaktadır. Üçüncü yöntem markov rejim değişimi modelidir (MRD). MRD modeli sonuçlarına bakıldığında reel faiz oranı farklılığı, reel döviz kurunun trendden sapması, M2'nin uluslararası rezervlere oranındaki artışlar ile reel mevduat stoğundaki ve endüstriyel üretimdeki azalmalar önemli oranda finansal krizlere yol açtığı görülmektedir. Üç model birlikte değerlendirildiğinde M2'in uluslararası rezervlere oranı, yurtiçi kredilerin endüstriyel üretime oranı, para piyasası baskı endeksi, reel döviz kurunun trendden sapması ve reel faiz oranındaki artışlar finansal krizlerin önemli nedenlerindendir. Finansal krizleri öngörme konusunda en başarılı model MRD modelidir. Model analiz kapsamındaki ülkelerde gerçekleşen önemli finansal krizlerin tamamına yakınını öngörmede başarılı olmuştur. Kullanılan üç modelin tahmin sonuçlarına göre Türkiye ve Malezya'da 2008 Küresel Finansal Krizi öngörülememiştir.trinfo:eu-repo/semantics/openAccessİktisat A.B.D.Doctoral Thesis